小夏是一家云南菜馆的创始人，她开了2家店，在新冠疫情之前，得益于特色的菜品和地理位置，小夏的店经营状况良好，甚至还曾得到《舌尖上的中国》总导演陈晓卿的微博推荐。然而，疫情之下，线下消费锐减，加上房租、人工等巨大的成本压力，让原本经营稳定的小夏感受到了不小的压力。

在北京拥有两家健身房的健身教练小康遭遇了同样的流动性冲击。春节前到4月份，由于疫情原因，他的店持续关门，收入归零，但成本未降。目前虽已开始复工，但客流恢复仍然需要一定时间。

事实上，在疫情冲击之下，社会经济生活受到冲击，绝大多数小微企业资金流陷入枯竭，而小夏和小康只是中国小微企业主在当下情况的缩影。

5月21日，全国关注的两会正式召开，李克强总理代表国务院在政府工作报告中再次提出：尽力帮助企业特别是中小微企业、个体工商户渡过难关。鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷。大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。

疫情加速金融科技入场小微信贷

“小微企业贷款难”是个老话题了，中国人民银行日前发布的报告显示，全国个体工商户登记数量8000多万户，纳入市场监管总局小微企业名录的个体工商户是6523万户，目前有贷款的个体工商户是1394万户，覆盖率仅21.4%。

从贷款金额看，截至2018年末，我国小微企业法人贷款余额26万亿元。其中，信用贷款占比仅12.5%，保证贷款和抵（质）押贷款占比87%。很多小微企业，尤其是服务行业，既不具备足够的抵押物，也没有较长的经营历史，需要的贷款金额通常在10万-100万之间，是传统金融尚未覆盖的领域。

自疫情发生以来，央行也先后出台了多项小微企业贷款优惠政策，但是，对大多数个体工商户和规模不大的小微企业来说，获得银行贷款依然困难重重。突然爆发的疫情，一方面加重了小微企业的生存压力，另一方面也加速了线上小微企业信贷的普及和下沉。

央行发布的《中国小微企业金融服务报告》指出，在金融科技应用上，各银行业金融机构基于优势互补、各取所长的原则，积极与金融科技领域知名企业开展合作，通过快速整合多方优势资源，实现引领性创新，提升了小微企业融资便利度和可得性。

近日银保监会下发的《商业银行互联网贷款管理暂行办法（征求意见稿）》，鼓励具备科技能力的民营银行和金融科技机构，通过助贷等形式的合作，共同搭建通往小微企业的“金融毛细血管”。金融科技与小微信贷的结合在疫情后必将迎来一轮新的发展。创新风控能否破解小微信贷难题？

由于小微企业缺乏抵押物、担保，以及场景和数据，对银行系银税风控和电商大数据风控提出了挑战。不过，随着银税、电商、社交大数据风控的崛起，小微企业有望被精准滴灌。

1）银行系银税数据风控

银行近年来在小微企业贷方面不断加快金融科技的应用，部分信贷业务实现线上作业。但由于银行无法深入小微企业经营场景，数据获取有限，目前主要参考数据仍然是纳税信息、POS交易流水等，这就决定了其很难完全实现线上自动化审批。

“银税互动”客观上解决了小微企业信用评价难的问题，但从覆盖上来说，获得授信的企业还是需要有一定规模，借款金额往往数百万元起，只能解决小微企业最上层优质客群的信贷需求，占绝大多数的长尾小商户依然未被覆盖。

2）电商大数据风控

这一模一模式主要以淘宝、京东等电商平台为代表，平台根据入驻店铺的客流、物流、资金流，进行评级并给予贷款额度。与传统线下不同，这类风控无需担保，企业在线填写资料，后台审核通过后即可实时放款。

电商系企业发放小微企业贷主要依赖的是母公司构建的电商生态圈，这是银行和其他金融机构不具备也无法模仿的独特优势。其针对的客群也是传统金融机构无力解决的借款需求急、周期短、高额小频的下沉用户。

3）社交大数据风控

从国际上看，有不少互联网公司正在尝试运用社交大数据进行信贷决策。LendingClub最早就是利用Facebook的社交大数据拓展借贷业务。Facebook更是试图借助其社交网络帝国构建包括Libra在内的金融信用体系。2009年创立于美国亚特兰大市的Kabbage公司，是一家面向B端和C端的在线贷款平台。Kabbage的核心风控策略就是通过上百个渠道收集贷款申请公司或个人的社交媒体信息，评估客户的信用状况。

在国内，微众银行所依赖的风控策略也是社交大数据与央行征信等数据结合，运用社交圈、行为特征、交易网、基本社会特征、人行征信5个维度对客户综合评级，识别客户的信用风险。

近期，另一家互联网巨头新浪微博旗下微博借钱也在疫情期间正式推出了针对小微企业的无接触贷款“帮帮贷”，其风控切入点同样是社交大数据。

众所周知，新浪微博目前是国内最大、最活跃的社交平台之一，截至2019年末，微博月活跃用户达到5.16亿。最特别的是，微博平台聚集了一批新锐的网红餐厅、旅行、运动健身等达人，这些往往都创立了自主品牌并积累了一定的粉丝规模，这就构成了一个典型的线上场景。同时，微博沉淀了大量垂直生活消费行业的从业人员和个体创业者，同时也成为众多生活消费类服务企业与用户沟通和交流的重要阵地，拥有可观的社交行为数据沉淀和营销经验。

实际上，微博借钱借着微博这个信息互动性强、用户活跃度高的开放式流量社交平台，对线下小微企业的辐射能力非常可观。其庞大的流量数据积累和精准营销能力，可能突破线上到线下的障碍，进而推动金融服务在小微企业领域的渗透，打破传统IPC模式难以规模化的困境和新型互联网小微金融网贷平台流量的局限性。

结语

整体来看，银税数据风控对企业要求比较高，目前看是银行系大规模切入小微信贷的一个突破口，但难以解决更广大的长尾市场需求；电商大数据风控行业护城河很高，主要公司大多构建了以自身为核心的生态闭环，其服务的也是电商产业链上下游的小微企业；社交大数据风控是互联网公司与金融科技结合的创新手段，也是对传统征信和第三方征信体系的完善。当然，在线信贷业务的风控逻辑不能单纯依靠单一维度数据，还应辅助以更丰富的手段。