北京时间3月20日，360旗下的纳斯达克上市公司 360金融（Nasdaq:QFIN）发布上市后首份业绩耀眼的财报。2018年，360金融净收入为44.5亿元，同比2017年增长464%；非美国会计准则（Non-GAAP）下净利润为18亿元，同比2017年增长992%。2018年，360金融撮合贷款总额959.8亿，同比2017年增长210%。截至2018年12月31日，在贷余额430.8亿元。

一次性扣除6亿股权激励费用

360金融2018财年未经审计的第4季度和全年业绩显示，得益于消费成为拉动经济增长的新引擎，巨大市场需求的不断释放，360金融依托领先的数据智能技术优势，2018年在用户、业务、收入、利润等指标均实现三位数以上的高速增长，风控表现持续领先同业，业绩表现超出华尔街投行预期。

财报显示，2018年第4季度，360金融净收入为人民币15.66亿元，同比2017年第4季度4.3亿元增长261%；净利润为5.95亿，同比2017年第4季度1.49亿增长300%；非美国会计准则（Non-GAAP）下净利润为6.72亿，同比2017年4季度1.49亿增长352%。

2018财年，360金融净收入为44.5亿元，同比2017年7.88亿增长464%；净利润为11.9亿元，同比2017年1.65亿增长624%；非美国会计准则（Non-GAAP）下净利润为18亿元，同比2017年1.65亿增长992%。

360金融表示，2018年360金融按照非美国会计准则下的净利润为18亿元，这里面包含了6亿多的股权激励费用，该费用为一次性成本。

去年放贷近千亿

在放贷规模方面，360金融表现亦非常突出。2018年全年，360金融放贷总额为959.8亿，逼近千亿大关。而2017年，360放贷金额为309.9亿，同比增长210%。

截至2018年12月31日，在贷余额430.8亿元，同比2017年121.7亿增长254%，环比增长25%。

用户数据方面，截至2018年12月31日，360金融全年授信用户920万人，成立以来累计授信用户数为1254万人，同比2017年330 万增长280%。

其中，2018年获得贷款的借款用户600万，累计借款用户828万。此外，2018年用户复借率为57.9%，高于2017年的53.9%，这意味着用户黏性进一步提高。

明年净利润有望突破30亿

360金融CFO吴疆表示，从运营角度来看， 2018年非美国通用会计准则（Non-GAAP）下的运营利润率达50.6%，2017年的运营利润率为26.7%，同比提升90%。

360金融同时公布了2019年的业绩展望，全年净收入有望达到80-85亿元。如果按照去年的利润率计算，则360金融2019年的净利润预计为32-34亿元人民币。

互金商业评论注意到，这一业绩期望值接近趣店此前公布的2019年业绩目标（35亿元）。2018年，趣店实现营收76.92亿元，净利润为24.91亿，其净利润率低于360金融。

截至2018年12月31日，360金融超过90天的逾期率为0.92%，其中，欺诈损失率不到千分之二。

对于逾期率为何比银行信用卡还要低，360金融风控负责人指出，360金融以网络安全技术起家，在风险管理和反欺诈方面有着得天独厚的优势。目前公司已积累了千万级别的黑灰名单和数亿的白名单库。

此外，在工具层面，360金融引入了复杂关系网络分析；在算法层面，引入了无监督机器学习；在系统层面，实现了全自动化建模。通过三重风控科技手段，在新用户源源不断涌入的同时，360金融实现了更好的用户风险区分，从而更为高效地管理风险、预防欺诈。

互金商业评论注意到，360金融业绩耀眼有两个重要原因，一个是资金成本低；二是获客成本低。

资金渠道方面，360金融披露的数据显示， 2018年四季度，360金融撮合贷款资金的78%来自金融机构。其中，在贷余额中，77%为机构资金。与360金融合作的金融机构包括工商银行、光大银行、南京银行、持牌消费金融等。

获客方面，2018年360金融销售和市场费用为13.22亿元，比2017年的3.46亿增长282%。按2018年920万新增客户计算，其平均获客成本为143元；按实际借款客户600万计算，其获客成本为220元每人。在流量成本水涨船高的当下，这个获客成本还是比较低的，尤其是考虑到其客户质量的情况下。